На основе расчетов, представленных в пунктах 2.2 – 2.4, произведем расчет продолжительности операционного цикла денежных средств компании XYZ. Так как в вышеуказанных пунктах в качестве примера рассматривалась торговая компания, то для расчета продолжительности операционного цикла необходимо использовать следующую формулу:
|
Продолжительность операционного = Период хранения запасов + Период погашения цикла дебиторской задолженности - Период погашения кредиторской задолженности |
|
|
2001 |
2002 |
|
(дни) |
(дни) |
|
|
Период хранения запасов |
80 |
73 |
|
+ |
|
|
|
Период погашения дебиторской задолженности |
25,9 |
20,7 |
|
- |
|
|
|
Период погашения кредиторской задолженности |
57,48 |
60,38 |
|
= |
|
|
|
Продолжительности операционного цикла |
48,42 |
26,96 |
Для производственного предприятия продолжительность операционного цикла рассчитывается по следующей формуле:
Дни
Период хранения запасов Средняя стоимость запасов сырья и материалов Х
сырья и материалов
Средний объем закупок сырья и материалов
_ за день
Период погашения Торговая кредиторская задолженность на конец (Х)
кредиторской задолженности года
Средний объем закупок за день
+
Продолжительность Средняя себестоимость незавершенного
производственного цикла производства Х
Средняя себестоимость продаж за день
+
Период хранения готовой Средняя стоимость запасов готовой продукции Х
продукции Средняя себестоимость продаж за день
+
Период погашения Торговая дебиторская задолженность на конец
дебиторской задолженности года Х
Средний объем продаж за день
=
Продолжительность Х
операционного цикла
По результатам расчетов мы видим, что в 2001 году по сравнению с 2000 годом произошло замедление операционного цикла оборотного капитала компании XYZ на 21,46 дня (48, 42 дней – 26,96 дней). В результате анализа изменений показателей финансовой отчетности, а также изменений коэффициентов, рассчитанных на основе данных этой отчетности можно сделать вывод о том, что замедление операционного цикла связано с увеличением периода хранения запасов на 7 дней (80 дней в 2001 году – 73 дня в 2000 году), а также с увеличением периода погашения дебиторской задолженности на 5,2 дня (25,9 дня в 2001 году – 20,7 дня в 2000 году).